Recuperação Extrajudicial Cresce no Brasil: Sua Empresa Está Preparada para Evitar uma Crise Financeira?

Os pedidos de recuperação extrajudicial cresceram de forma expressiva nos últimos anos. Segundo dados do Observatório Brasileiro de Recuperação Extrajudicial (Obre), o número saltou de 16 pedidos em 2021 para 84 em 2025. Somente em 2026, já foram registrados 33 novos casos, envolvendo mais de R$ 109 bilhões em dívidas.

Embora o caso da Raízen tenha chamado atenção do mercado, esse cenário não é exclusivo das grandes corporações. Empresas de médio porte, especialmente aquelas enquadradas no Lucro Real, também enfrentam dificuldades provocadas pelo aumento dos custos financeiros.

Neste artigo, explicamos por que a recuperação extrajudicial está crescendo e como a contabilidade estratégica pode ajudar sua empresa a evitar esse tipo de situação.

Por que os pedidos de recuperação extrajudicial aumentaram?

O principal fator é a alta do custo do crédito.

Durante a pandemia, a taxa Selic atingiu 2% ao ano, um dos menores níveis da história brasileira. Muitas empresas aproveitaram esse momento para captar recursos destinados ao capital de giro, expansão das operações e renegociação de passivos.

Nos anos seguintes, entretanto, o cenário mudou significativamente. Com a Selic em 14,25% ao ano, financiamentos contratados em condições favoráveis passaram a representar um custo financeiro muito maior.

O resultado é um aumento expressivo das despesas financeiras, pressionando o fluxo de caixa das empresas.

Além disso, bancos e investidores passaram a analisar com mais rigor o risco de crédito, tornando as renegociações mais criteriosas.

O que é recuperação extrajudicial?

A recuperação extrajudicial é um instrumento previsto na legislação brasileira que permite à empresa negociar diretamente com determinados grupos de credores, sem necessidade de um processo judicial completo.

Entre suas principais vantagens estão:

• menor desgaste da imagem da empresa;
• negociações mais rápidas;
• redução dos custos processuais;
• preservação da continuidade das operações;
• maior flexibilidade na renegociação das dívidas.

Após a aprovação da maioria dos credores de uma mesma classe, o acordo pode produzir efeitos também sobre os demais integrantes daquele grupo, conforme previsto na legislação.

Por isso, a recuperação extrajudicial deixou de ser vista apenas como solução para empresas em situação crítica e passou a ser utilizada como ferramenta preventiva de reorganização financeira.

Quais empresas estão mais expostas?

Os setores com maior volume de operações financeiras são os que mais sentem os efeitos da alta dos juros.

Entre eles estão:

• agronegócio;
• indústria;
• logística;
• mineração;
• varejo;
• distribuição de alimentos.

Grande parte dessas empresas está enquadrada no Lucro Real, regime tributário em que o resultado financeiro influencia diretamente a apuração dos tributos e a rentabilidade do negócio.

Como saber se sua empresa corre riscos?

Se sua empresa contratou financiamentos entre 2020 e 2022, este é o momento ideal para revisar sua estrutura financeira.

Alguns pontos merecem atenção especial:

• custo efetivo das operações contratadas;
• impacto da alta da Selic sobre os contratos;
• evolução das despesas financeiras;
• capacidade de geração de caixa;
• indicadores de endividamento;
• margem operacional;
• necessidade de renegociação antecipada.

Quanto antes esses indicadores forem analisados, maiores serão as chances de renegociar em condições favoráveis.

O papel da contabilidade estratégica na prevenção de crises

Muitas empresas procuram ajuda apenas quando o caixa já está comprometido.

Entretanto, uma contabilidade consultiva permite identificar sinais de deterioração financeira muito antes que eles se transformem em uma crise.

Por meio de análises gerenciais é possível acompanhar:

• fluxo de caixa projetado;
• EBITDA;
• margem líquida;
• índice de cobertura das dívidas;
• capacidade de pagamento;
• planejamento tributário;
• cenários financeiros futuros.

Essas informações oferecem suporte para decisões estratégicas, como renegociação de financiamentos, revisão de custos e reorganização da estrutura de capital.

Recuperação extrajudicial deve ser a última alternativa?

Na prática, não.

Empresas que monitoram continuamente seus indicadores financeiros conseguem agir antes que a situação se torne crítica.

Negociar antecipadamente costuma gerar condições muito mais vantajosas do que buscar soluções apenas quando já existe dificuldade para cumprir as obrigações financeiras.

A prevenção continua sendo a estratégia mais eficiente para preservar o patrimônio da empresa e manter sua competitividade.

Como a Conta 1 Contabilidade pode ajudar

Na Conta 1 Contabilidade, auxiliamos empresas do Lucro Real na análise da estrutura financeira, planejamento tributário e gestão estratégica de resultados.

Nosso trabalho permite identificar riscos com antecedência, apoiar decisões gerenciais e construir soluções que fortaleçam a saúde financeira da empresa.

Se sua empresa contratou financiamentos nos últimos anos ou deseja revisar sua estrutura de endividamento, este pode ser o momento ideal para uma análise especializada.

Entre em contato com nossa equipe e descubra como uma contabilidade consultiva pode ajudar sua empresa a crescer com mais segurança.